Nachhaltige Geldanlagen haben viele Seiten, die man beachten kann. Der Klimawandel hat schlimme Folgen und gefährdet uns alle. Ende 2015 unterschrieben viele Länder das Pariser Klimaabkommen. Sie wollen die Erderwärmung auf unter 2°C im Vergleich zur Zeit vor der Industrialisierung begrenzen. Um das zu schaffen, müssen wir in Zukunft viel weniger Treibhausgase ausstoßen.

Die EU hat den Green Deal beschlossen. Er soll die Wirtschaft der EU nachhaltig machen und für die Zukunft fit halten. Der EU Green Deal betrifft auch den Finanzmarkt. Dazu gehört die EU Taxonomie. Sie legt fest, welche wirtschaftlichen Aktivitäten als nachhaltig gelten. Bei der EU Taxonomie ist der Klimawandel am wichtigsten.

Der Klimawandel beeinflusst die Finanzmärkte aber nicht nur durch Gesetze und Regeln. Unternehmen tragen Klimarisiken. Diese Risiken und wie die Unternehmen damit umgehen, beeinflussen die Bewertung der Unternehmen und damit den Aktienkurs. 

Anlegende können mit ihrem Geld etwas bewirken. Sie entscheiden, welche Unternehmen Geld bekommen. Deka bietet mit klimafreundlichen ETFs die Möglichkeit, diese Aspekte bei der Geldanlage zu beachten. So können Sie Risiken berücksichtigen und die Zukunft mitgestalten.

Nachhaltige Geldanlagen achten auf Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung. Diese Bereiche heißen ESG. 

Klimafreundliche Geldanlagen achten besonders auf die Umwelt. Sie berücksichtigen aber auch soziale Fragen und gute Unternehmensführung. Die Firmen im Fonds halten sich z.B. an die Regeln des UN Global Compact.

Das wichtigste Ziel ist, den Klimawandel aufzuhalten. Zusätzlich soll das Klimaabkommen von Paris unterstützt werden. Der Fonds soll weniger CO₂ ausstoßen als ein normaler Fonds zum Vergleich.

Die EU will mit dem Green Deal ihre Wirtschaft zukunftsfähig machen und auf Nachhaltigkeit ausrichten. Auf den Finanzmärkten soll Geld in nachhaltige Anlagen fließen. Deshalb hat die EU in der Verordnung (EU) 2020/1818 Mindeststandards für EU-Klimabenchmarks festgelegt.

Die Verordnung definiert zwei Standards: EU Paris-aligned Benchmarks (EU PAB) und EU Climate Transition Benchmarks (EU CTB). Beide Standards sollen helfen, die Ziele des Pariser Klimaabkommens zu erreichen. Der EU CTB Standard schreibt vor, dass die CO₂-Intensität der Indizes mindestens 30 % geringer sein muss als die des breiten Marktes. Außerdem muss die CO₂-Intensität dieser Indizes jedes Jahr um 7 % sinken.

Unternehmen, die kontroverse Waffen oder Tabakwaren herstellen, gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstoßen oder die Umwelt stark schädigen, dürfen nicht in den EU CTB Indizes enthalten sein.

Der CO₂-Footprint zeigt, wie viele Treibhausgase durch bestimmte Dinge freigesetzt werden. Wir messen diese Emissionen in Tonnen CO₂-Äquivalenten.

Kohlendioxid (CO₂) ist unser Vergleichsgas. Wir rechnen alle anderen Treibhausgase in CO₂-Äquivalente um. Wir nutzen dafür ihr Treibhauspotenzial, also wie stark sie zum Treibhauseffekt beitragen. Methan (CH₄) hat zum Beispiel ein Treibhauspotenzial von 28 über 100 Jahre.

Das bedeutet: Eine Tonne CH₄ schadet dem Klima 28-mal so stark wie eine Tonne CO₂. Wir zeigen diese Methan-Emission als CO₂-Fußabdruck von 28. So können wir alle Treibhausgasemissionen umrechnen, zum Beispiel die Emissionen einer Autofahrt. Dann addieren wir sie zu einer einzigen Zahl: dem CO₂-Footprint.

Die Deka Climate Change ETFs schließen Unternehmen aus, die nicht nachhaltig handeln. Sie gewichten die übrigen Unternehmen im Portfolio neu. Dabei nutzen sie den Low Carbon Transition Score (LCT Score). So senken die ETFs die CO₂-Belastung ihrer Portfolios im Vergleich zu den ursprünglichen Indizes (z.B. MSCI World deutlich.

Die ETFs investieren verstärkt in Unternehmen, die Lösungen für den Klimawandel anbieten. Das sind zum Beispiel Firmen, die im Bereich erneuerbare Energien, Energieeffizienz oder Mobilität tätig sind.

Anleger können mit diesen ETFs den Kampf gegen den Klimawandel unterstützen.

Die Deka Climate Change ETFs nutzen Listen der MSCI Climate Change ESG Select Indexfamilie. In diesen Listen stehen nur Firmen, die eine Prüfung zur Nachhaltigkeit bestehen. Diese Prüfung beachtet Regeln zu Ethik, Soziales und Umwelt.

Firmen, die gegen die Regeln des Global Compact der Vereinten Nationen verstoßen, kommen nicht in die Listen. Das gilt auch für Firmen, die große Probleme mit ESG oder der Umwelt haben. Die Listen verbieten Geldanlagen in Firmen, die Kohle fördern, Tabak herstellen, geächtete oder Atomwaffen produzieren, Atomkraftwerke betreiben oder besitzen sowie Öl und Gas auf unkonventionelle Weise fördern (zum Beispiel Fracking).

Firmen, die mehr als 10 % ihres Geldes mit Kohleverstromung verdienen, sind auch ausgeschlossen. Das gilt auch für Firmen, die durch Strom aus Atomkraft, Tabak oder Rüstungsgüter mehr als 5 % ihres Geldes erhalten. Außerdem brauchen alle Firmen ein MSCI ESG Rating von mindestens BB und eine MSCI LCT-Bewertung. Geächtete Waffen sind: Waffen nach den Verträgen von Ottawa und Oslo, B- und C-Waffen nach den UN-Verträgen (UN BWC und UN CWC) sowie Laserwaffen, die Menschen blind machen.

ESG-Ratings und die dazugehörigen Untersuchungen bewerten die Nachhaltigkeit der Firmen. Die Regeln der Indizes, die die ETFs nachbilden, legen genau fest, wer in die Nachhaltigkeitsindizes aufgenommen wird und wer nicht. ESG-Analysten der Datenanbieter vergeben die ESG-Ratings. Sie untersuchen die Nachhaltigkeitsberichte der Firmen, bewerten Medienberichte und kontaktieren die bewerteten Firmen direkt, um Fragen zur Nachhaltigkeit zu klären. Aufgrund dieser Analysen beurteilen sie die Unternehmen in den drei wichtigen Nachhaltigkeitsbereichen: Umwelt, Soziales und verantwortungsvolle Unternehmensführung.

Bei den Deka Climate Change ETFs macht MSCI ESG Research LLC die ESG-Analyse. Das ESG-Rating misst, wie widerstandsfähig ein Unternehmen gegen langfristige und branchenbezogene Risiken in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung ist. MSCI nutzt dafür eine feste Methode, um führende und weniger gute Unternehmen anhand ihrer Anfälligkeit für Nachhaltigkeitsrisiken zu erkennen. Sie berücksichtigen auch, wie gut die Unternehmen diese Risiken im Vergleich zur Konkurrenz managen. Die besten Unternehmen bekommen die Noten AAA oder AA. Neutrale Unternehmen erhalten A, BBB oder BB. Firmen mit schlechter Nachhaltigkeit bekommen B oder CCC.

Nachhaltige Aktienindizes sind genauso erfolgreich wie normale Indizes, manchmal sogar erfolgreicher. Nachhaltigkeit ist heute wichtig. Deswegen achten Investoren darauf, dass Firmen nachhaltig arbeiten. Klimafreundliche Investitionen können Risiken durch den Klimawandel verringern. Sie erkennen auch frühzeitig neue Trends. So können sie langfristig besser abschneiden als nicht-nachhaltige Investitionen. Eine Strategie für nachhaltiges Wachstum kann sich also positiv auf den Gewinn auswirken.

Trotzdem haben nachhaltige Investitionen die gleichen Risiken wie andere Investitionen. Zum Beispiel das allgemeine Risiko des Marktes oder das Risiko durch Währungen. Außerdem kann die Strategie eines nachhaltigen Fonds anders sein als die eigenen Vorstellungen von Nachhaltigkeit und Moral.